报告题目：Bank monitoring incentives under moral hazard and adverse selection

报告人：Chao Zhou

邀请人：张良泉讲师

报告时间：2018年3月28日（星期三）下午16：30-17：30

报告地点：主楼1214

报告摘要：

        In this paper, we extend the optimal securitization model of Possamaï and Pagès between an investor and a bank to a setting allowing both moral hazard and adverse selection. Following the recent approach to these problems of Cvitanić, Wan and Yang, we characterize explicitly and rigorously the so-called credible set of the continuation and temptation values of the banks, and obtain the value function of the investor as well as the optimal contracts through a recursive system of first-order variational inequalities with gradient constraints. We provide a detailed discussion of the properties of the optimal menu of contracts. This is a joint work with Nicolás Hernández Santibáñez and Dylan Possamaï.

报告人简介：

周超博士，硕士毕业于法国的巴黎九大和国立经济管理和统计学校，拥有巴黎综合理工大学工程师文凭，博士也毕业于巴黎综合理工大学。他现为新加坡国立大学数学系助理教授和量化金融中心研究员，参与新加坡国立大学量化金融硕士在国内的招生工作。他主要研究金融数学和随机控制，并在这些方向获得一些很好的结果，其中的一部分发表在多个国际权威的数学、金融杂志上，如：The Annals of Probability、The Annals of Applied Probability、Mathematical Finance、Stochastic Processes and their Applications等。

   巴黎综合理工大学(École Polytechnique)在法国隶属于法国国防部，是法国最顶尖且最富盛名的工程师大学。国际知名数学家：柯西（Augustin Louis Cauchy）、泊松（Simeon-Denis Poisson ）、庞加莱（Jules Henri Poincaré）等毕业该大学。